前回の記事で、人は利得よりも損失の方に重みをつける傾向があるという話をしました。10秒で結果が出る以下の簡単なゲーム1があります。あなたはAとB、どちらを選ぶでしょうか。
【ゲーム1】
A：確実に千円もらえる
B：50％の確率で1万2千円をもらえるが50％の確率で1万円を失う
AとBは数学における期待値は同じです。しかしAは時間さえあればほとんどの人が参加すると思われるのに対して、Bは辞退する人が多いと推測されます。特にゲームが1回だけで終わる場合は、辞退率が高くなるでしょう。これは「人は損失に関して実際の数値や質以上に重みを付けて評価し、損失を避けようとする傾向がある」という仮説によって説明できます。
また、以下の思考実験は損失回避の傾向がリスク追求につながる場合があることを示唆しています。
【ゲーム2】
A：確実に9千円をもらえる
B：90％の確率で1万円をもらえる
ゲーム2でもどちらも期待値は同じですが、多くの人がAを選ぶでしょう。90％の確率で1万円にもらえるとしても、10％の確率で何ももらえなくなるという事態を避けたいという気持ちがそうさせるのです。
【ゲーム3】
A：確実に9千円を失う
B：90％の確率で1万円を失う
ゲーム3の場合は、Bを選ぶ人が多くなるはずです。人は元来損失を避けようとする傾向があります。したがって、Aのように「確実に損失が発生する」という状況は耐えられないのです。そこで、90％の確率で1万円を失うリスクを負ってでも、10％の「損失が発生しない」という結果を求めたくなるというわけです。
ゲーム3ではAとBの期待値は等しくなっています。仮にBの内容が「90％の確率で1万2千円を失う」ということだったらどうでしょうか。こうなると期待値はAの方が高くなります。それでもBを選ぶ人はそれなりにいると考えられます。「損失を避けたい」という思いが強すぎて、合理的な判断ができなくなっているのです。
ギャンブルで大きく負けているのに、なかなかやめられないということがあります。このとき「損失を取り返したい」という気持ちよりも「損失を確定させてくない」という気持ちの方が強く働いています。
10万円負けている状態でやめると、その時点で10万円の損が確定します。ギャンブルを継続していれば、現状はあくまで「途中経過」であり、損は未確定であるといえます。こうして負けが込んでいるのにやめ時を逃して、損失がどんどん拡大していきます。
【ゲーム4】
0.1%の確率で100万円を得られるが、99.9％の確率で2千円を失う。
ゲーム4の期待値はマイナスです。期待値がプラスのゲームであっても、損失回避のために辞退するのですから、期待値がマイナスのゲームなどやるわけはない・・・といえるでしょうか。損失回避の傾向に反して、ゲーム4はチャレンジする人が多いのではないでしょうか。成功した場合の利得が十分に大きく、失敗した場合の損失が許容可能範囲である場合、期待値にかかわらずチャレンジしたくなる傾向があると考えられます。ゲーム4の場合は、多くの人が「確率は低いけど100万円ももらえるんだったら、2千円払ってでもやってみようか」と考えるでしょう。
宝くじが事業として成立していることは、損失回避の傾向に反しています。サマージャンボ宝くじの1等5億円が当たる確率は1千万分の1です。宝くじ1枚当たりの期待値は50円です。期待50円のくじを300円出して買うのは不合理な行動です。しかし人々は十分大きすぎる利得と、外れたとしても許容範囲内におさまる投資額から、宝くじを買うのです。この際、当せん確率はほぼ検討材料には織り込まれません。確率が1千万分の1から2千万分の1になったところで「じゃあ宝くじを買うのはやめておくか」となる人はほとんどいないでしょう。
このように、人は損失を回避する堅実なところがあると思えば、あるときはリスクを追及し、あるときは期待値がマイナスの意思決定をしてしまう不合理な生き物なのです。
牛島日記 